9月22日晚間，備受各方關(guān)注的寶鋼股份和武鋼股份合并方案正式出爐。
每經(jīng)投資寶記者注意到，寶鋼股份將向武鋼股份全體換股股東發(fā)行股票，換股吸收合并武鋼股份，寶鋼股份的控股股東寶鋼集團(tuán)將更名為“中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司”。兩家公司股票將繼續(xù)停牌。
合并后總資產(chǎn)將超3500億元
根據(jù)寶鋼股份披露的方案內(nèi)容顯示，寶鋼股份將向武鋼股份全體換股股東發(fā)行A股股票，換股吸收合并武鋼股份。寶鋼股份為此次合并的合并方暨存續(xù)方，武鋼股份為本次合并的被合并方暨非存續(xù)方。武鋼股份現(xiàn)有的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)由武鋼有限承接與承繼，自交割日起，武鋼有限的100%股權(quán)由寶鋼股份控制。
對(duì)于此次交易的換股價(jià)格，雙方均以審議此次換股吸收合并事項(xiàng)的董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日的股票交易均價(jià)為市場(chǎng)參考價(jià)。其中，寶鋼股份換股價(jià)確定為4.60元/股;武鋼股份換股價(jià)確定為2.58元/股。因此，雙方確定武鋼股份與寶鋼股份的換股比例為1:0.56，即每1股武鋼股份的股份可以換取0.56股寶鋼股份的股份。
值得一提的是，根據(jù)公告披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，兩家公司合并后的總資產(chǎn)將達(dá)到3621億元，歸屬于母公司股東的權(quán)益合計(jì)為1428億元。
寶鋼股份表示，通過(guò)實(shí)施此次合并重組，將在戰(zhàn)略高度統(tǒng)籌鋼鐵生產(chǎn)基地布局，多角度體系化整合鋼鐵主業(yè)區(qū)位優(yōu)勢(shì)，有利于統(tǒng)籌平衡內(nèi)部產(chǎn)能，對(duì)不同生產(chǎn)基地和不同產(chǎn)線實(shí)施協(xié)同整合，避免重復(fù)建設(shè)，有效實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效，助力鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。同時(shí)，雙方合并重組后，將大力推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整以及跨地域協(xié)同等變革，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模、品種、成本、技術(shù)、服務(wù)等全方位持續(xù)提升，建成代表中國(guó)鋼鐵工業(yè)最高技術(shù)和實(shí)力水平，擁有鋼鐵技術(shù)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、擁有國(guó)際鋼鐵行業(yè)話語(yǔ)權(quán)和強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流鋼鐵上市公司。
方案設(shè)異議股東保護(hù)機(jī)制
另外，值得注意的是，根據(jù)雙方之前披露的2016年半年報(bào)顯示，寶鋼股份控股股東寶鋼集團(tuán)持有公司79.737%的股權(quán)，武鋼股份控股股東武鋼集團(tuán)持有公司57.66%的股權(quán)。而根據(jù)此次披露的換股合并方案來(lái)看，此次交易相關(guān)事項(xiàng)在提交寶鋼股份和武鋼股份各自股東大會(huì)審議時(shí)，寶鋼集團(tuán)、武鋼集團(tuán)等關(guān)聯(lián)股東將回避表決。
對(duì)此，有分析意見(jiàn)顯示，雖然重組整體方案由國(guó)資委主導(dǎo)，但由于雙方大股東寶鋼集團(tuán)和武鋼集團(tuán)均需對(duì)重組方案回避表決，因此中小股東對(duì)換股價(jià)格的認(rèn)可顯得尤為關(guān)鍵。
每經(jīng)投資寶記者注意到，在此次方案中，為了充分保護(hù)雙方股東的利益，雙方均設(shè)置了異議股東的保護(hù)機(jī)制，雙方均賦予其異議股東以現(xiàn)金選擇權(quán)。
對(duì)于寶鋼股份有權(quán)行使現(xiàn)金選擇權(quán)的異議股東，可就其有效申報(bào)的每一股公司股份，在現(xiàn)金選擇權(quán)實(shí)施日，獲得由現(xiàn)金選擇權(quán)提供方(寶鋼集團(tuán))按照換股價(jià)格(即每股4.60元)支付的現(xiàn)金對(duì)價(jià)，同時(shí)，異議股東將相對(duì)應(yīng)的股份過(guò)戶到現(xiàn)金選擇權(quán)提供方名下。與寶鋼股份相似，對(duì)于武鋼股份有權(quán)行使現(xiàn)金選擇權(quán)的異議股東，在現(xiàn)金選擇權(quán)實(shí)施日，也可獲得由現(xiàn)金選擇權(quán)提供方(武鋼集團(tuán))按照換股價(jià)格(即每股2.58元)支付的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。
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